simulazioni sulla nuova fiscalità della previdenza
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Luca Di GialleonardoMefop
Simulazioni sulla nuova fiscalità della
previdenza complementare e sul
Tfr in busta paga
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LE NOVITÀ DEGLI ULTIMI MESI
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Temi di attualità
• TFR in busta paga• Tassazione dei rendimenti
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TFR in busta: fiscalità
• TFR in busta fino al 30 giugno 2018– Irreversibile– Tassazione Irpef con aliquota marginale– Non incide sul bonus 80 €; incide invece
su detrazioni lavoro dipendente, familiari a carico, Isee
– Fiscalmente non conveniente
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TFR in busta e fondo pensione
• TFR in busta anche per chi è già iscritto a un fondo pensione– Iscritto a fondo pensione che opta per il
TFR in busta: versamento al fondo di contribuzione datoriale e lavoratore (fino al 30.6.2018)
– Non iscritto a fondo pensione che opta per il TFR in busta: possibilità di adesione con contribuzione datoriale e lavoratore (fino al 30.6.2018)
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Tassazione dei rendimenti
• Da 11,5 a 20% (esclusi titoli di Stato 12,5%)
• Retroattività dal 2014!• Credito di imposta 9% per investimento
in economia reale– Decreto MEF per individuazione
investimenti privilegiati– Difficoltà applicative del credito di
imposta
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Tassazione dei rendimenti
• È aumentato lo spread fiscale rispetto a investimenti ordinari
• * Tassazione dei fondi pensione rivista retroattivamente• Il fondo pensione resta il veicolo migliore per i propri
risparmi e per il TFR
Periodo Investimento ordinario
Fondo pensione Differenza
Fino al 31.12.2011
12,5% 11% 1,5%
2012-2013 20% 11% 9%I sem. 2014 20% (11)20% (9%)0*II sem. 2014 26% (11,5)20% (8,5)6%*Dal 1.1.2015 26% 20% 6%
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FONDO PENSIONEO FAI-DA-TE?
Analisi di convenienza tra la scelta di aderire a un fondo pensione o investire per proprio conto
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Un esempio
• Lavoratore che percepisce € 25.000 lordi all’anno
• Crescita del reddito pari al tasso di inflazione (2%)
• Mancano 40 anni al pensionamento• Quali scelte ha a disposizione?
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Le scelte
Previdenza complementare
•Versamento del proprio contributo (1%) al fondo pensione Eurofer
•Ottenimento del contributo datoriale (1%)
•Versamento del TFR a Eurofer
Fai-da-te
•Versamento dell’equivalente a un fondo comune di investimento
•Non è prevista alcuna contribuzione del datore di lavoro
•Lasciare il TFR in azienda
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Contributo del soggetto
• Il fondo comune costa mediamente di più di Eurofer
• Non dimentichiamo l’impatto della fiscalità!– Tassazione dei rendimenti di Eurofer: dal
12,5% al 20% a seconda dell’investimento, anno per anno
– Tassazione del fondo comune: 26% al termine dell’investimento
– Contributi a Eurofer deducibili fiscalmente
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Guardiamo l’effetto dei costi
• Ipotizziamo un rendimento lordo di Eurofer e del fondo comune identico: 3%
• Costo del fondo comune più alto di un punto percentuale
• Contributo di € 250 annuale (1% del reddito lordo) rivalutato in base all’inflazione
• Dopo 40 anni di investimento…
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Impatto dei costi Valore lordo finale dei contributi del lavoratore
Eurofer Fondo comune
Nota bene: i risultati proposti sono frutto di stime. I valori reali saranno funzione dei tassi di mercato e dei livelli di risparmio assunti
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Eurofer Fondo comune
Se si aderisce a Eurofer e si versa l’1% si ha diritto a un identico versamento a carico del datore di lavoroIl vantaggio aumenta!
Contribuzione del datore di lavoroValore netto finale dei contributi
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Consideriamo anche la fiscalità
• Dei € 250 versati nel fondo pensione, €76 si recuperano grazie alla deducibilità fiscale
• Il costo annuo effettivo per il lavoratore che sceglie il fondo pensione è pertanto solo € 174
• Per valutare in modo adeguato la fiscalità si deve immaginare che nel fondo comune si versino € 174 e non €250
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Eurofer Fondo comune
Tassazione considerata:• Eurofer
– Tassazione sui rendimenti del 15,80% (stima tassazione per il comparto Bilanciato)
– Tassazione sulle prestazioni del 9% sui contributi dedotti
• Fondo comune– Tassazione del
26% sui rendimenti maturati al termine
Impatto anche della fiscalitàValore netto finale dei contributi del lavoratore e del datore
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Eurofer AziendaTassazione considerata:• Eurofer
– Tassazione sui rendimenti del 15,80% (stima tassazione per il comparto Bilanciato)
– Tassazione sulle prestazioni del 9% sui contributi dedotti
• TFR in azienda– Tassazione sulle
rivalutazioni del 17%
– Tassazione separata sulla prestazione finale derivante dagli accantonamenti
Che succede al TFR?Valore netto finale degli accantonamenti TFR
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Valutazione complessiva Valore netto finale delle risorse al termine
Eurofer Alternativa
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• Finora abbiamo condotto stime per il futuro
• Ma cosa è davvero successo finora?
• Immaginiamo lo stesso lavoratore nel 2009
• Cosa avrebbe oggi se avesse aderito a Eurofer? Cosa avrebbe avuto lasciando il Tfr in azienda?
Rendimento dal 2009 a oggi
Bilanciato 39,5%Garantito 14,4%Dinamico 62,0%TFR 16,1%
Uno sguardo al passato
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Vantaggio di chi ha scelto di aderire a Eurofer nel 2009
Iscrizione a Eurofer Non iscrizione
Bilanciato Garantito Dinamicocontributo aderente € 1.654 risparmio contributo netto per non adesione € 1.207
spese di gestione € 91 contributo azienda € 1.654 Tfr versato: 100% € 11.428 € 11.428 rendimento del fondo maturato € 2.670 € 947 € 3.910
rivalutazione del Tfr lasciato in azienda € 693
Totale risorse accumulate € 17.315 € 15.593 € 18.555 € 13.328 Vantaggio adesione in % 30% 17% 39%Vantaggio in euro € 3.987 € 2.264 € 5.227
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Avvertenze
• Analisi effettuata per un lavoratore che percepisce un reddito di € 25.000 all’anno e aderisce a Eurofer nel gennaio 2009
• Montanti calcolati sulla base dell’andamento effettivo del valore di quota dei tre comparti di Eurofer e della rivalutazione del Tfr certificata
• Se immaginiamo una adesione nel 2002 (anno di avvio della gestione del fondo con un unico comparto) il vantaggio finale è ancora del 33%
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Non finisce qui
• L’analisi non tiene conto della fiscalità sulle prestazioni!
• Se immaginiamo un lavoratore che esca dal fondo con tassazione al 15% (pensionamento)
Iscrizione a Eurofer Non iscrizione
Bilanciato Garantito DinamicoTotale risorse accumulate nette € 15.105 € 13.382 € 16.345 € 10.517
Vantaggio adesione in % 44% 27% 55%
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TFR IN BUSTA PAGA O IN UN FONDO PENSIONE?
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Regole di tassazione del TFRin base alla destinazione
Fondo pensione
• Rivalutazione: 20%
• Finale: sostitutiva(9-15% o 23%)
Azienda
• Rivalutazione: 17%
• Finale: separata (min 23%)
Busta paga
• Tassazione ordinaria
• Non influenza il bonus 80euro
• Influenzadetrazioni e ANF
Tfr in busta paga o nel Fondo? 24
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Facciamo un esempio
• Lavoratore di 25 anni con un reddito lordo di € 25.000
• Crescita reale del reddito: 1%• Inflazione 2% • Rendimento del fondo pensione del
3% (come rivalutazione del TFR)
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Tfr in busta paga Lordo Netto Imposte
2015 € 1.728 € 1.203 € 5242016 € 1.780 € 1.240 € 5402017 € 1.833 € 1.277 € 556
Totale € 5.341 € 3.720 € 1.621
Fondo Azienda Diff.Totale accantonamenti € 5.341 € 5.341 € -
Rivalutazioni attese € 127 € 131 - € 5
Imposte -€ 801 -€ 1.314 € 513
Tot. Netto € 4.666 € 4.158 € 508
Valore delle risorse dopo tre anni
Tfr in busta paga o nel Fondo? 26
NB: per semplicità immaginiamo che la QuIR sia percepita tutta nel triennio 15/17