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I tratti caratteristici delle medie imprese all’italiana
Parma, 25 novembre 2006
Fulvio Coltorti (Ufficio Studi Mediobanca)
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Elaborazione Centro Studi Unioncamere
al 2002
4053 società
50-499 dipendenti
13-260 mil€ fatturato
dove sono
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3
Meccanica29,3%
Beni persona casa28,0%
Alimentare17,4%
Chimiche10,7%
Metalside-rurgiche
7,6%
Altro7,0%
Che cosa fanno Italia: % del fatturato nel 2002
Made in ItalyMade in Italy::
64,2% Fatturato 64,2% Fatturato 71,1% 71,1%
ExportExport
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4
1.379
3.007
3.371
3.720
2.333
2.946
2.7152.612
1971 1981 1991 2001
nelle aree distrettuali
nelle aree di GI
Da dove vengono
Nord: industria manifatturieranumero società di capitali 50-499 addetti
alle date dei censimenti Istat – Annale Fondazione Feltrinelli in corso di pubblicazione
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5
80
90
100
110
120
130
140
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
gruppi maggiori
altre grandi imprese
medie imprese
Italia: media e grande dimensioneindice 1996=100 dati Mediobanca e Mediobanca-Unioncamere
la performance del valore aggiunto
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Italia: grandi e medie impresevariaz. % del fatturato 1996-2004 fonte: Mal d’Africa, Rapporto UC 2006
25,4 29,5 29,9 28,935,0
16,2
-4,7
13,0
17,5
19,7
0,1
17,6
Gruppimaggiori
Altre grandiimprese
Medieimpreseitaliane
Gruppimaggiori
Altre grandiimprese
Medieimpreseitaliane
Periodo 1996-2000 Periodo 2000-2004
Fatturato complessivo Esportazioni
cambio pro e contro
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7
62,2 66,1 68,8
37,8 33,9 31,2
Province distrettuali Province di grandeimpresa
Province residue
Vendite estero
Vendite Italia
Nord Italia: vendite medie imprese% Italia/estero nel 2002 - (Annale Fondaz. Feltrinelli in corso di pubblicazione)
quanto estero
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8
49,7
54,5
56,6
59,7
62,1
62,4
66,3
70,7
78,5
83,7
84,9
51,3
45,5
43,4
40,3
37,9
37,6
33,7
29,3
21,5
16,3
15,1
Macchine
Legno-Mobili
T&A - Calzature
Automotive
App domestici
Prod metallo
Chimica
Metalsiderurgia
Carta-editoria
Alimentare
Lav Min non metall
Italia
Estero
Nord Italia: vendite medie imprese% Italia/estero nel 2002 - (Annale Fondaz. Feltrinelli in corso di pubblicazione)
quanto estero per settore
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La tecnologia% fatturato nel 2002 – classificazione OCSE
11,5
28,8 26,924,9
43,7
39,459,5
26,4
18,0
12,9
9,5
44,9
26,918,8
4,1
3,8Medie imprese
italianeMaggiori gruppi
italianiMultinazionaliestere in Italia
MNE tedesche
Alta Medio-alta Medio-bassa Bassa
non conta
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Struttura finanziaria nel 2002% del capitale investito tangibile
-35,9 -22,5
-20,0 -40,8
-44,1 -36,7
61,043,7
39,056,3
Medie imprese italiane Multinazionali europee
Debiti a breve Debiti a m/l Capitale netto Attivo circolante Attivo immobilizzato
da dove la solidità
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11
0
5
10
15
20
25
123456789101112131415161718192021222324252627282930
Come si distribuiscono per dimensione finanziaria nel 2002
% di capitale investito - 30 classi – dimensione decrescente vs ds
difficile crescere
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Dimensioni calanti, profitti crescentiRendimento sul capitale (roi) nel 2001
10,810,4
9,6
11,6 11,4 11,3
10,3
11,5
13,614,1 14,3
16,9
14,5
17,9
19,4
20,4
22,7
10,2
11,6
14,9
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
classi di capitale investito (decrescenti verso destra)
la crescita non conviene
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Produttività del lavoro (20 classi di capitale investito - medie imprese – anno 2001)
aumenta l’intensità di capitale, diminuisce il roi
20 30 40 50 60 70 80 90 100
Produttività del lavoro (VA procapite in 000 di euro)
ITL procapite (000 €)
ROI %
Log. (ROI %)
Lineare (ITLprocapite (000 €))
Contraddizione?
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Tra produttività e differenziazioneValore aggiunto = salari + profitti
VA = w L + r K
r = ( q x p – w ) K / L
tasso di profitto = funzione del differenziale tra valore della produzione unitaria qxp (produttività x
prezzi) salari unitari w e dell’intensità di capitale per dipendente K/L
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La crescitavariazioni nette del numero di società 1998-2002
228
429
194
49
-45 -44 -61 -43
1999 2000 2001 2002
verso le grandi impresedalle piccole impreseindice del fatturato
Sul mercato e non sulle operazioni aziendali
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in sintesi:in sintesi:
Proprietà familiare e stabilità: 72% controllo familiare con maggioranza dei voti; età media dell’azienda 30 anni
Modello aziendale: aziende specializzate; core business derivato dai saperi locali; produzioni differenziate nella fascia medio-alta della qualità; contano qualità, materiali, design, marchio, servizio al cliente. Basso consumo di capitale
Nicchia invece di scala: posizioni di mercato rilevanti a livello internazionale; redditività sostenuta da prezzi relativi elevati e dalla moderazione salariale favorita dall’ubicazione decentrata
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Conta la rete?Conta la rete?
Ovviamente sì: ogni impresa è in rete per costruzione (fattori della produzione, fornitori, clienti, creditori finanziari e soci)
Rigida o flessibile? La rete rigida corrisponde alla vecchia impresa fordista; oggi prevalgono reti flessibili, modificabili in base all’orientamento della domanda del mercato e all’ottimizzazione delle competenze dei subfornitori
Grande o media dimensione? La media dimensione è una calamita rispetto alle grandi e soprattutto alle piccole imprese. Nei settori di specializzazione italiana, non serve in generale essere grandi. L’aumento dimensionale è legato soprattutto alle necessità commerciali e al bisogno di ricerca
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Ufficio Studi Mediobanca
Milano - Piazzetta M. Bossi n. 1
internet: www.mbres.itinternet: www.mbres.it